Инфраструктурные планы вызывают интерес к государственным займам под низкий процент – Часть 1

0
73

[ad_1]

Финансирование инфраструктурных программ стало центральным элементом для многих политиков. Различные программы прямых займов федерального правительства, программы возобновляемых займов штатов, финансируемые в основном за счет федеральных субсидий, и программы государственных займов предоставляют долгосрочные займы разработчикам инфраструктуры государственно-частного партнерства и частным разработчикам инфраструктуры по процентной ставке, которая часто ниже установленной. Применимая федеральная ставка IRS (AFR).

Например, Федеральное агентство по охране окружающей среды в соответствии с программой оборотного фонда штата «Чистая вода» капитализировало оборотные фонды в каждом штате. Под 33 USC Раздел 1383 (d) (1) (A)эти государственные фонды имеют право предоставлять проектные ссуды под нулевую процентную ставку. В качестве другого примера можно привести Бюро Build America при федеральном министерстве транспорта в соответствии с 23 USC Раздел 603 (b) (4) (B) (i), оценивает свои прямые проектные ссуды, предоставленные в соответствии с Инициативой сельских проектов Программы финансирования транспортной инфраструктуры и инноваций, в половину от преобладающей ставки Казначейства США.

Ссуды ниже рыночных

Налоговый кодекс Раздел 7872 (b) (1) обычно применяется к срочным займам, процентная ставка которых ниже AFR. Раздел 7872 (b) (1) рассматривает превышение суммы ссуды над приведенной стоимостью требуемых погашений ссуды, дисконтированной в AFR, как немедленно переведенную от кредитора к заемщику.

IRS обычно рассматривает государственные субсидии предприятиям как непосредственный доход, если не применяется конкретное законодательное исключение. Видеть Уведомление 2003-18. С 2018 г. Раздел 118 (b) (2) отрицает исключение для государственных взносов в корпоративный капитал, исключение, заявленное некоторыми государственными грантополучателями до 2018 года. Таким образом, IRS, вероятно, будет рассматривать сумму, указанную в Разделе 7872 (b) (1), как непосредственный доход для заемщика.

Раздел 7872 (b) (2) позволяет заемщику рассматривать включение в раздел 7872 (b) (1) как скидку при первоначальной выдаче кредита, тем самым в течение срока действия кредита математически компенсируя первоначальное включение, вызванное выплатой кредита. . Однако зачет заемщиком расходов по дисконту первоначального выпуска откладывается на весь срок кредита. Налоговые льготы заемщика дополнительно разбавляются требованием капитализировать расходы по дисконту первоначального выпуска периода строительства в соответствии с Раздел 263A, невозможность перенести излишек первоначального расхода на скидку на Раздел 163 (j), а также невозможность перенести чистые операционные убытки на Раздел 172 (b). Таким образом, заемщику вполне может потребоваться финансирование любого первоначального налога, установленного Разделом 7872 (b) (1).

В Частное письмо № 9024022, заемщик смог финансировать свое налоговое обязательство при получении статьи дохода за счет беспроцентной ссуды, связанной с налогами, от плательщика по этой статье. PLR 9024022 пришел к выводу, что такая ссуда сама по себе вызывает налогообложение в соответствии с Разделом 7872 (b) (1). Если кредит ниже AFR повлечет за собой налоговое обязательство по Разделу 7872 (b) (1), необходимо будет изучить условия программы, чтобы увидеть, может ли этот налог, как, возможно, начисленный, сам по себе финансироваться заемщиком через дополнительное правительство. кредит агентства ниже AFR.

Раздел 7872, однако, не применяется к каждому ссуде со сроком ниже AFR. Вопрос о том, какие ссуды государственного учреждения ниже AFR могут входить в сферу действия Раздела 7872, был предметом различных мнений правительства. Законодательная база, положения, постановления и отчеты комитетов не совсем согласованы. Таким образом, хотя IRS последовательно и благосклонно стремилось разрешить частным заемщикам избегать применения Раздела 7872 (b) (1) к ссудам государственного учреждения ниже AFR, похоже, нет никаких гарантий, что конкретный заемщик обязательно достигнет того же результата. в будущем.

Раздел 7872

Некоторые органы сосредоточили свое внимание на вопросе, когда ссуды ниже AFR, предоставленные государственным учреждением, могут быть включены в сферу действия Раздела 7872 на основании Раздела 7872 (c) (1) (D) или Раздела 7872 (c) (1). (E). Раздел 7872 (c) (1) (D) включает ссуду ниже AFR, одной из «основных целей процентных соглашений по которой является уклонение от любых федеральных налогов». Раздел 7872 (c) (1) (E) включает ссуду ниже AFR «в объеме, предусмотренном нормативными актами». . . если процентные ставки по такому кредиту имеют существенное влияние на любое федеральное налоговое обязательство кредитора или заемщика ».

Другие органы сосредоточили свое внимание на вопросе, независимо от того, можно ли описать ссуду ниже AFR, предоставленную государственным учреждением, в Разделах 7872 (c) (1) (D) и Разделе 7872 (c) (1) (E). ), такой заем может быть исключен из Раздела 7872 Разделом 7872 (i) (1) (C). Раздел 7872 (i) (1) (C) допускает «правила, исключающие из применения этого раздела любой класс операций, процентные ставки по которым не имеют существенного влияния на какие-либо федеральные налоговые обязательства кредитора или заемщика».

Предлагаемый и временный раздел 7872 Положения

Вскоре после вступления в силу Раздела 7872 в 1984 г. Казначейство в 1985 г. выпустило раздел 1.7872-1 Предлагаемого положения о казначействе и Раздел 1.7872-5T Временного положения о казначействе. По состоянию на 2021 г. проп. Казначейство. Рег. Раздел 1.7872-1 еще не доработан. Темп. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T остается в силе. Темп. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T был обнародован до даты вступления в силу в 1998 году Раздела 7805 (e) (2), который отменяет временные правила через три года.

Реквизит Treas. Рег. Раздел 1.7872-4 (e) описывает Раздел 7872 (c) (1) (D) ссуды для избежания налогообложения как покрывающие те ссуды, где «основной фактор в решении структурировать сделку как ссуду ниже рыночной (а не, например, , как ссуда под рыночную процентную ставку и платеж кредитора заемщику), чтобы уменьшить федеральное налоговое обязательство заемщика или кредитора, или и того, и другого. Цель заключения сделки (например, сделать подарок или выплатить компенсацию) не имеет значения при определении того, является ли основной целью процентных соглашений по ссуде уклонение от уплаты федерального налога ».

Реквизит Treas. Рег. Раздел 1.7872-4 (f) зарезервировал правила, касающиеся ссуд, оказывающих существенное влияние на раздел 7872 (c) (1) (E). В преамбуле 1985 г. говорилось, что «никакая операция не будет рассматриваться как кредит со значительным эффектом до даты публикации будущих нормативных актов в соответствии с разделом 7872 (c) (1) (E) в предлагаемой форме».

Темп. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T описывает ссуды, освобожденные от действия Раздела 7872 на основании правил, разрешенных Разделом 7872 (i) (1) (C), относительно отсутствия значительного налогового эффекта. Темп. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T (a) (1) предусматривает это, за исключением случаев, предусмотренных в Temp. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T (a) (2), Раздел 7872 не применяется к 15 классам ссуд, перечисленным в Temp. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T (b). Однако Temp. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T (a) (2) предусматривает, что если налогоплательщик структурирует транзакцию как ссуду, которая описывается как освобожденная в соответствии с Временным порядком. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T (b), и одной из основных целей такого структурирования сделки является уклонение от уплаты федерального налога, тогда сделка будет переквалифицирована как ссуда для избежания налогов, описанная в Разделе 7872 (c) (1) (D) , и, таким образом, очевидно, будет подпадать под действие Раздела 7872. Temp. Рег. Раздел 1.7872-5T (a) (1), отслеживающий язык Раздела 7872 (i) (1) (C), гласит, что обоснование каждого из 15 исключений в Temp. Рег. Раздел 1.7872-1 (b) (1) – (15) гласит, что «процентные соглашения не оказывают существенного влияния на федеральные налоговые обязательства заемщика или кредитора».

Среди исключений, перечисленных в Темп. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T (b) – это те, которые перечислены в параграфах (5), (14) и (15). Темп. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T (b) (5) освобождает: «Ссуды, субсидируемые федеральным правительством, правительством штата (включая округ Колумбия) или муниципальным правительством (или любым его агентством или его учреждением), и которые предоставляются населению в рамках программы общего применения ».

Темп. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T (b) (14) освобождает от уплаты «ссуд, процентные ставки по которым налогоплательщик может показать, не имеют существенного влияния на какие-либо федеральные налоговые обязательства кредитора или заемщика». Существование или отсутствие такого значительного эффекта описано в Temp. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T (c) (3) как «определяемый в соответствии со всеми фактами и обстоятельствами». Среди факторов, которые следует учитывать, следующие: (i) компенсируют ли друг друга статьи дохода и вычетов, полученные по ссуде; (ii) количество таких предметов; (iii) затраты налогоплательщика за соблюдение положений раздела 7872, если такой раздел применялся; и (iv) Любые неналоговые причины для принятия решения о структурировании сделки как ссуды ниже рыночной, а не ссуды с процентами по ставке, равной или превышающей применимую федеральную ставку, и платежа кредитора заемщику ».

Комментаторы отмечают, что, поскольку нормативные акты, устанавливающие значительный эффект как инициирующее неблагоприятное покрытие ссуды ниже AFR в соответствии с Разделом 7872 (c) (1) (E), не были обнародованы, и что Разделы 7872 (i) (1) (C) и Temp . Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T (b) (14) рассматривает отсутствие значительного эффекта как утвердительную защиту потенциального покрытия по Разделу 7872 как ссуду для избежания налогов в соответствии с Разделом 7872 (c) (1) (D), концепция значительного эффекта по сути улица с односторонним движением, которая действует только для того, чтобы помочь некоторым налогоплательщикам избежать страхового покрытия согласно Разделу 7872. Например, налогоплательщики, получающие заем в рамках ссуды для избежания налогообложения, которые демонстрируют отсутствие значительного эффекта, могут избежать покрытия согласно Разделу 7872 в соответствии с временными условиями. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T (b) (14).

В KTA-Tator Inc., против комиссара, Налоговый суд США постановил, что IRS нужно только продемонстрировать существенное влияние на заемщика или кредитора, а не на обоих, чтобы установить существенный неблагоприятный эффект и, таким образом, заблокировать освобождение от ответственности в соответствии с Temp. Treas. Рег. Разделы 1.7872-5T (b) (14) и 1.7872-5T (c) (3). В Макгиннис против комиссара, Налоговый суд, постановив для IRS, указал, что постоянное включение дохода по Разделу 7872 в размере приблизительно 6000 долларов в течение каждого из двух лет было существенным неблагоприятным эффектом для целей предотвращения освобождения от налогов в соответствии с временным законодательством. Treas. Рег. Разделы 1.7872-5T (b) (14) и 1.7872-5T (c) (3). Таким образом, частный заемщик по кредиту с крупной инфраструктурой ниже AFR вряд ли будет иметь право полагаться на освобожденный от налогов статус государственного кредитора или текущие низкие ставки AFR, чтобы предотвратить неблагоприятный вывод о значительном влиянии.

В целом, применение значительных факторов воздействия в Temp. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T (c) (3) в отношении государственных займов ниже AFR для основной инфраструктуры является неопределенным. Фактор (i), отсутствие зачетного вычета процентов для заемщика, отрицательно указывал бы на существенное влияние, если бы были приняты во внимание сроки. Факторы (ii) и (iii), большой размер ссуды и умеренные затраты заемщика на соблюдение требований также могут отрицательно указывать на значительное влияние. Фактор (iv), неналоговые причины для структурирования субсидии как беспроцентной ссуды, указывал бы на отсутствие значительного эффекта, если бы рассматриваемые причины были только причинами государственного кредитора и не было причин вменять налоговые мотивы заемщика этому правительству. кредитор. Темп. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T (c) (3) не дает никаких указаний относительно того, как должны быть взвешены перечисленные факты и обстоятельства.

Темп. Treas. Рег. Раздел 1.7872-5T (b) (15) освобождает: «Ссуды, описанные в постановлениях о доходах или процедурах получения доходов, выданных в соответствии с разделом 7872.[i](1) (C), если Комиссар обнаружит, что факторы, оправдывающие освобождение от таких займов, в достаточной степени аналогичны факторам, оправдывающим исключения, содержащиеся в этом разделе ».

В части 2 этой статьи будет рассмотрено руководство IRS в форме Постановления о доходах 98-34 и других постановлений IRS, предназначенных для исключения государственных займов из налоговых последствий этого положения.

Эта колонка не обязательно отражает мнение The Bureau of National Affairs Inc. или ее владельцев.

Информация об авторе

Алан С. Ледерман является акционером Gunster, Yoakley & Stewart, PA в Форт-Лодердейле, Флорида.

Статьи Bloomberg Tax Insights написаны опытными практиками, учеными и политическими экспертами, в которых обсуждаются изменения и текущие вопросы налогообложения. Чтобы внести свой вклад, свяжитесь с нами по адресу TaxInsights@bloombergindustry.com.

[ad_2]

Source link